2024年9月18日,星期三。
在中秋节期间,最重要的财经新闻就是美确定对华大幅度上调进口关税,其中电动车关税提高到100%,太阳能电池加征50%的关税,钢铁、铝和关键矿物加征25%的关税。
其实,该法案早已有之,只是迟迟没有签署,那为什么现在突然间通过呢?
是为了拉选票。
建国同志最重要的执政理念就是增加关税,这样可以减少进口,增加本国工人的就业率,深受红脖子们的拥护。
现在,皿煮党提前增加关税,就等于抢了建国同志的功劳,可以吸引一部分红脖子们的选票。
贸易战加关税对出口企业是利空,但是对期货投资者而言则是利好。
消息一出,豆粕期货论坛里的多头异常兴奋,纷纷开香槟庆祝,一些贸易商也迅速提高了豆粕的销售价格,而工业品期货的多头则哀声遍野。
这是什么原因呢?
因为我国的农产品价格比较贵,需要大量进口,而工业品价格非常便宜,需要大量出口。
贸易战就是各国之间互相减少进口,你不买我的东西,我也不买你的东西。
这次301法案对电动车、钢铁增加关税,提高了出口成本,必将抑制相关产品的出口数量,使得产能过剩的问题更加严峻,相关企业要么减产保价,要么在国内继续疯狂内卷,降价销售,因此碳酸锂、钢铁期货应声下跌。
钢材是焦煤的下游产业,当钢铁行业不好的时候,必然导致煤炭需求减少,价格下跌;而煤炭价格的下跌又会降低化工企业的生产成本,从而带动化工品降价潮。
而农产品刚好相反,以大豆为例,国内的大豆主要以进口为主,其中从北美洲进口的比例约为19%,余下从阿根廷和巴西进口。
如果商务部进行对等反制的话,大幅提高农产品的进口关税,必然增加了农产品的成本,从而推动价格上涨。
菜粕就是最好的例子。
前段时间,加拿大对国内电动车增加100%关税,随后商务部进行反制,对从加拿大进口的菜粕提高关税,从而导致加拿大菜粕价格下跌,而国内菜粕期货涨停板,然后又连续几天上涨。
为什么国内外的价格走势完全相反?
因为增加关税后,国内企业会减少加拿大菜粕的进口量,导致加拿大菜粕在本国供大于求;而我国进口量减少,供不应求,自然价格上涨。
豆粕也是同样的道理,在贸易战的预期下,国内豆粕价格自然是易涨难跌。
接下来思考两个问题:
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